在当前的人工智能（AI）热潮中，英伟达无疑是最大的受益者，紧随其后的是一个又一个的科技巨头。随着技术的持续发展、各种应用的涌现，投资者现在无疑最关注的是，下一批受益者会是谁？
在最新发布的一份报告中，高盛c表示，随着人工智能投资在今夏降温后反弹，一批新股票将受益于下一波现金涌入蓬勃发展的人工智能行业。
高盛分析师表示，在下一轮人工智能投资中，投资者应不要仅着眼于英伟达和AI基础设施公司等显而易见的选择，转而选择一系列旨在构建人工智能直接应用的平台。
“我们的股票分析师认为，包括数据库和开发工具在内的‘平台’股，将成为下一波人工智能投资浪潮的主要受益者。这些平台可以充分利用人工智能基础设施，同时为构建下一代应用程序提供构建模块，”他们在报告中写道。
分析师们认为，微软、数据狗（DataDog）、资料库管理系统MongoDB、软件公司Elastic和Snowflake在推出人工智能集成应用程序时，是定位最佳的“平台股”。
高盛表示，尽管许多“平台股”今年因近期基本面疲软而暴跌，但它们的估值处于历史低位，而且随着人工智能投资的反弹，它们的估值正企稳调整。
分析师提出上述建议之际，投资者仍关注英伟达和构建人工智能基础设施的公司，如半导体、云提供商和数据中心房地产投资信托基金。高盛表示，这些股票的股价可能会继续上涨，但他们的回报将更多地受到盈利而非估值的推动。
“预期的未来回报可能会受到初始估值上升的限制，尽管估值历来是大盘股的一个糟糕的短期信号。”他们补充称，由于人工智能支出的上涨幅度低于以往，这可能会使那些“第二阶段”人工智能基础设施股的回报更为温和。
总的来说，高盛认为，平台股是其他“第三阶段”股票中的例外，因为人工智能货币化的时间仍然不确定。“第三阶段”股票是指那些有可能通过产生软件和IT服务等增量收入来将人工智能货币化的股票。
分析师表示，“第四阶段”股票也是如此，即那些将从普遍应用中受益的公司，因为这可能还需要数年时间。
“我们认为，在第三阶段股票中推出应用程序是一个必要条件，投资者才会对持有第四阶段股票有信心，这些股票从人工智能相关生产力中获得的潜在收益最大。”分析师写道。
