2019年10月25日，公募基金投资顾问业务试点正式来了，试点两年来，已有59家机构获得基金投顾试点备案函，投顾队伍不断壮大。
不过，很多刚买基金的新手投资者却是一头雾水，投顾到底是个什么意思？已经有了基金经理来帮我做投资，为什么又要来个投顾？下面就解答关于基金投顾的几个热点问题。
问题一：什么是投顾？为什么要买投顾？
基金投顾的官方定义是：基金投资顾问业务，主要是接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。
简单来说就是：“授权委托专家投资基金”。根据客户的投资需求和偏好，来自动匹配合适的策略组合，客户通过中长期持有来获得收益。投顾收取资产管理费，申购费等销售费用则从中扣免，从而做到真正以客户为中心。总的来说，基金投顾有“品优基金组合、代理投资交易、陪伴式服务”三大特点。
自己买基金不香吗？为什么需要投顾？
基金投顾的出现主要是解决“基金赚钱，但客户不赚钱”的问题。而基民不赚钱的原因主要是下面三个原因：
1)择基不易
今年1月份基金业协会的统计数据显示，市场上全部基金数量超过8000只，他们规模不同，风格不一，买哪几只呢？什么时候买呢？什么时候卖呢？
不去研究一下，都不知道主动管理型基金和指数型基金有什么区别，何谈买卖时点。就像买房之前，我们会看房子的大小、格局、环境等等，买基金之前我们也需要做很多的研究，才能选到好的产品。
2)追涨杀跌
有人说，买前几名就好了。这的确是一个选基思路，但是如果该方法有效，为什么那么多人还赚不到钱呢？
因为排名靠前的基金持仓常常是重仓了当前市场的热门板块，但市场轮动是必然，轮动的时点却是未知的，基金圈的“排名魔咒”也不是空穴来风。
投资者常常在看到市场大热时买入，这很容易买在高位，即使不是顶点，运气好能在风格转向之前卖出获利，运气不好很可能就被套住而只能无奈割肉，也就是我们经常说的“追涨杀跌”。
3)短线交易或频繁换基
选择了好基金，有很多投资者依然赚不到钱，是因为喜欢追热点，频繁更换基金，能否赚到钱另说，光是申购赎回费用可能都不是一笔小数目。
而投顾拥有专业的基金分析师、资产配置及量化团队，应用人工智能、大数据等技术，结合投研人员投资经验，构建数据分析定量与定性交叉印证的基金研究体系，会根据客户的投资需求严选优质标的，然后经投决委层层把关最终确定适合公募基金投资组合。
客户授权委托交易，后续的申购赎回时点的把握，行业轮动等多方面因素导致客户需要调仓时，全部可由投顾团队代客户做出决策并执行交易，能够有效避免以上问题的出现。
问题二：基金投顾与FOF有什么区别？
FOF的本质是产品，是一种金融产品，跟股票基金、债券基金类似。只不过，股票基金投资的是股票，FOF投资的是基金。
投顾的本质是服务。投资是其中的一项，也就是“投”，这部分跟FOF比较相似。另外一项则是“顾”，也就是帮助投资者，如何更好的投资基金，获得长期回报。
基金投顾重在“顾”，覆盖投前、投中和投后整个投资生命周期的一系列投资陪伴服务。投顾团队为客户提供全程管理服务，代客户在授权账户内执行基金产品的申购、赎回、转换等交易，免去客户择时择机的烦恼，让客户投资更省心省力。
另外，基金投顾在信息披露上比FOF基金更透明及时。FOF和基金产品一样，是季度披露持仓变动、资产配置等情况，基金投顾则是及时披露持仓基金产品和比例变动等情况。同时，签约后就能看到基金投顾的持仓。
问题三：基金组合变成投顾会有哪些变化？
前段时间大V基金组合迎来强监管，监管文件已明确将提供基金投资组合策略建议、组合中具体基金构成比例建议、展示组合业绩、提供调仓建议等行为界定为基金投资顾问业务。这意味着，基金组合服务将是投顾业务的一部分，以后不会再有单纯意义上的基金组合了。
如果现在跟投的一个基金组合，未来升级为投顾业务，那么投资者会面临一个选择：是否签约投顾服务。如果签约投顾，会有以下三点变化。
1)可以实现自动调仓
之前基金组合是推送调仓信息，由投资者确认是否跟调。这样投资者需要对组合保持一定的关注。有时因没注意到调仓信息，可能会错过调仓。签约投顾服务之后，可以实现全权委托、自动调仓。
2)需要支付一定的投顾服务费
不同类型的基金投顾策略，费率会有一定的区别。一般而言，偏短期理财性质的要低一些，而偏权益类性质的可能就要高一些。
而此前跟投组合并没有相关费用，免费抄作业的时代一去不复返了。
3)持仓和调仓可能不完全透明
基金组合的持仓和调仓是完全透明的，但投顾可能就不大一样了。这个涉及到投顾组合信息披露的问题，现在还没有统一的格式，各家差别也较大。大部分的模式是买了之后可以看到持仓，但不买就看不到持仓和调仓。
问题四：基金投顾策略都有哪些类型？该怎么选？
1)货币优选类：属于风险最低的策略，有两种思路，一种是精选优秀的货币基金，一种是货基打底 债基增强，目的都是为了追求超越货币基金平均水平的收益。比如华夏货币优选、嘉实货币增强、中欧现金增强等；
2)稳健理财类：这类可以框起来的策略比较多，因为也是投资者最为感兴趣的部分，所以具体的粒度可以拆到很细，从年化3%到6%，结合回撤控制、波动率控制，可以衍生出很多策略。比如司南双月宝组合、司南月利宝组合、嘉实月月赢、嘉实周周赢、中欧闲钱宝、中欧双季乐稳健180天、易方达低波组合(4%波动率)、中欧年年乐偏债进取(5%的波动率)、司南绝对收益组合、司南绝对收益稳健组合。此类策略的主要目标是为了获取银行理财收益或者跑赢通胀。
3)固收增强类：兼顾流动性和稳健投资目标，中低风险，通过多种类固收资产和少量权益资产的混合配置，在保证一定风险控制的基础上，为投资者提供从5%-8%的收益。目前看起来的策略主要还是从产品精选和风险下沉两个思路展开配置。比如司南绝对收益组合、司南绝对收益稳健组合、华夏工资宝绝对收益、华夏固收增强、易方达固收精选、嘉实财富固收优选、嘉实财富固收Plus等等；
4)追求增值类：主要的策略就是股债均衡策略，基本上每个机构都有此类策略，也是策略最明确的策略。比如易方达股债平衡、司南股债平衡组合、司南股债平衡蓝筹组合、司南股债灵活组合、嘉实股债平衡、中欧经典股债全明星、中信建投股债菁品汇、中欧股债黄金比例等；
5)追求高收益类：这个范围类可以包括的策略就比较多，虽然大家都是为了追求高收益，但是玩法和提供的策略还是差别比较大。有基金公司内部的权益基金优选、有全市场的明星权益基金优选；有优势行业的主动基金精选，也有选择指数行业；有通过指数增强的，也有通过指数轮动的；有聚焦某个行业、方向或者风格等等。
看名字大家就能了解一二。比如中欧超级股票全明星、司南多因子成长指数组合、司南多因子蓝筹指数组合、司南多因子成长组合、华夏权益优选、华夏指数增强、华夏指数轮动、华泰涨乐全明星、银河A股股票基金精选策略、银河香港股票方向基金精选策略、中欧带你碳中和、中欧优势行业全明星(消费医药科技)、中欧指数严选长投等。
6)高端理财类：有的试点机构为了给高端客户提供专属服务，会设置专门的尊享理财类策略，应该算是针对具体客户的场景，跟普通的策略区别就是门槛高、一般不会随时开放，会设置一定的开放封闭策略，策略上不会太复杂，比如司南锐进组合(股8债2)、司南安鑫组合(股15债85)、国泰君安现金管理组合(300万起)等。
7)养老教育场景类养老和教育是出现次数最多的场景，如果有布局场景类策略，这两个策略基本都逃不掉思路也大同小异。比如司南悦享人生2040/2045/2050、华夏60后智享财富/70后智赢人生/80后智领未来/90后智享自由、华夏国内培优教育金/常春藤教育金、南方萌娃成长、嘉实少年启航等等。
问题五：投顾费用到底怎么收？
基金投顾的费用有两部分，一部分是购买基金需要支付的费用，另一部分是基金投顾服务费。
我们在买基金的时候，会有认购费或申购费。
前者是买新基金时候收取，后者是买老基金时候收取。费率通常在0.5%到1.5%之间，但很多渠道都会有一折优惠。
卖基金的时候，会有赎回费
持有时间越短，费用越高。以股票基金为例，一般来说，持有不到7天，赎回费可能高达1.5%，如果持有时间不到一年，需要花0.5%的赎回费。而持有时间大于2年，就没有赎回费。
此外，在持有基金期间，还有管理费和托管费。
管理费是支付给基金公司的，托管费是支付给托管银行的。同样以股票基金为例，一般管理费是每年1.5%，托管费是每年0.25%。
要特别说明的是，如果我们买的是C类基金，那就不会收取认购费或者申购费，而是增加一项销售服务费，不同基金费率差距较大，范围在0.1%~1%。计提方式也会不同，销售服务费是按年费率计算，费用从每天净值里扣除；认/申购费是按单笔费用一次性按买入金额计提。
接下来说说基金投顾的另一部分费用，也就是很多朋友关心的基金投顾服务费。
不同类型的基金投顾策略，费率也有很大差别，目前市场上年费率在0.2%-1%左右都有。偏向短期理财性质的可能就低一些，倾向于权益类基金的可能费率就要高一些。
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