期权的内在价值，也被称为履约价值，指的是当期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。
举例来说，假设一种股票的市价为每股50美元，而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45美元。如果这一看涨期权的交易单位为100股，那么，立即行权即以敲定价格每股45美元买入100股股票，然后在股票市场上以市场价格每股50美元卖出。这种情况下，这一看涨期权的内在价值等于100*（50-45）=500美元。
期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。它与剩余期限和内在价值有关。一般来说，剩余期限越长，时间价值越大。然而，当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，时间价值下降速度加快，并逐渐趋于零。
