B-S模型是由两位经济学家BLACK和SCHOLES的名字缩写而来，以纪念他们发现该模型的贡献。在二叉树的期权定价模型中，当标的证券期末价格的可能性无限增多时，其价格的树状结构将无限延伸。从每个结点变化到下一个结点（上涨或下跌）的时间将不断缩短，而如果价格随着时间周期的缩短，其调整幅度也逐渐缩小，那么在极限情况下，二叉树模型对欧式权证的定价就演变为关于权证定价理论的经典模型：B-S模型。
B-S模型的核心思想是通过对期权价格的变动进行二叉树分析，从而确定期权的合理价值。该模型假设标的资产的价格变动服从几何布朗运动，即价格的变化遵循正态分布。通过构建一个由上升和下降两个分支构成的二叉树，可以模拟标的资产价格在未来不同时间点的可能变动情况。
在B-S模型中，每个结点代表了一个特定的时间点，而每个分支则代表了标的资产价格在该时间点的两种可能变动情况：上涨或下跌。随着时间的推移，每个结点都会分裂成两个新的结点，形成更多的分支。这个过程会一直持续下去，直到达到模型设定的时间范围或标的资产价格变动的可能性不再无限增多。
通过计算每个结点上的期权价格，并结合期权的到期时间、标的资产的当前价格、无风险利率等因素，可以得出期权的合理价值。B-S模型的优点是简单易懂，能够直观地展示期权价格的变动情况。然而，由于模型假设标的资产价格的变动服从几何布朗运动，因此在实际应用中可能会受到一些限制。
总之，B-S模型是一种经典的期权定价模型，通过对期权价格的二叉树分析，可以帮助投资者确定期权的合理价值。它在金融领域中得到了广泛的应用，并为投资者提供了一种有效的决策工具。
