金融市场具有四大功能：融资、调节、避险和信号。首先，金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。这包括扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资金使用效益；为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径；为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。
其次，金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。金融资产均有票面金额，企业资产的内在价值——包括企业债务的价值和股东权益的价值——是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。金融市场的定价功能同样依存于市场的完善程度和市场的效率，有助于市场资源配置功能的实现。
第三，金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。金融间接调控体系必须依靠发达的金融市场传导银行的政策信号，通过金融市场的价格变化引导各微观经济主体的行为，实现货币政策调整意图。发达的金融市场体系内部，各个子市场之间存在高度相关性。随着各类金融资产在金融机构储备头寸和流动性准备比率的提高，金融机构会更加广泛地介入金融市场运行之中，银行间接调控的范围和力度将会伴随金融市场的发展而不断得到加强。
第四，金融市场的发展可以促进金融工具的创新。多样化金融工具通过对经济中的各种投资所固有的风险进行更精细的划分，使得对风险和收益具有不同偏好的投资者能够寻求到最符合其需要的投资。多样化的金融工具也可以使融资者的多样化需求得到尽可能大的满足。
最后，金融市场帮助实现风险分散和风险转移。金融市场的发展促使居民金融资产多样化和金融风险分散化。发展金融市场就为居民投资多样化、金融资产多样化和银行风险分散化开辟了道路，为经济持续、稳定发展提供了条件。居民通过选择多种金融资产、灵活调整剩余货币的保存形式，增强了投资意识和风险意识。
