（上海证券《通信行业周报：生成式视频应用Sora强势推出，AIGC落地进程加速》研报附件原文摘录）
行业核心观点
行情回顾：节前一周（2024.2.5-2.8），上证指数、深证成指涨跌幅分别为4.97%、9.49%，中信通信指数涨跌幅为5.01%，在中信30个一级行业排第12位。
节前一周通信板块呈现上升走势，细分板块涨跌情况如下：细分板块通信设备近一周涨跌幅达到8.07%，电信运营II板块仅轻微上涨0.46%，通讯工程服务、增值服务II子板块分别下跌1.53%、2.57%。
产业要闻追踪
事件
2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”，通过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。
这意味着，继文本、图像之后，OpenAI将其先进的AI技术拓展到了视频领域。OpenAI亦表示，Sora是能够理解和模拟现实世界的模型的基础，这一能力将是实现AGI（通用人工智能）的重要里程碑。
点评
相较于此前发布的生成式AI视频应用产品，Sora具有三方面的颠覆优势：1）视频长度显著提升；2）多角度镜头切换；3）基础模型架构转变。
生成式AI快步渗透，AIGC产业规模迅速扩容。在Pika、Runway、Stable Video、Sora等生成式视AI视频产品层出的背景下，AIGC技术作为新型内容生产方式，有望在网民规模持续提升、网络接入环境日益多元、企业数字化进程不断加速的影响下，加速渗透向生产生活，为千行百业带来颠覆变革。根据艾瑞咨询预测，2028年我国AIGC产业预计规模将达到7202亿元，将完成在重点领域、关键场景的技术价值兑现，并逐步建立完善的模型即服务产业生态，预计2030年中国AIGC产业规模将突破至11441亿元。
AIGC有望在线上化、数字化、行业内容占比程度较高的子行业加速渗透。由于AIGC主要影响内容创作与人机交互，因此价值链线上化程度越高，内容在价值链中占比越高，AIGC对其颠覆效应越明显。同时，我们有望在电商、游戏、广告、影视传媒等以内容生产为价值核心的行业，或者电商、金融等研发设计、营销等在行业价值链中地位较高的行业中，快速看到AIGC应用对原有生产工具的替代和业务流程的变革。我们认为，在生成式AI产品逐步实现多样化、商用化、市场化的背景下，用以支撑海量数据处理的算力基础设施有望加快建设进程，AI服务器零部件、服务器整机、算力租赁、数据中心等环节将深度受益；同时伴随数据交互需求的不断增强，光模块、交换机升级迭代进程也将逐步加快。
建议关注：紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、中贝通信、光环新网、恒为科技等。
行业要闻
TechInsights：2023年Q4中国智能手机市场持续低迷，苹果出货量跌幅15%：中国的智能手机出货量在2023年第四季度同比下降了-0.3%，达到了7120万部。这是市场连续第11个季度出现年度下滑，尽管下滑幅度逐步收窄。2023年，中国智能手机市场的出货量为2.617亿部，同比下降了-5.8%。本季度，苹果以20%的市场份额重新夺回了中国市场的头把交椅，但其表现低于市场，出货量呈现了两位数的下滑，跌幅14.6%。
日本今年将推动AI监管立法，目标解决虚假信息和侵权等问题：据《日经新闻》周四报道，日本执政党将提议政府在2024年内出台一项监管生**工智能（AI）技术的新法律。为了解决围绕AI的虚假信息和侵权等问题，日本自民党AI项目团队将为基础模型开发商（OpenAI等）起草初步规则，包括刑事法规。
投资建议
维持通信行业“增持”评级
风险提示
国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。
