（开源证券《北交所信息更新：延伸蛋品预制类与零售端，2023年归母净利润增长21%》研报附件原文摘录）
欧福蛋业(839371)
快报：2023年营收9.72亿元（ 9%），归母净利润4316.68万元（ 21%）
公司发布2023年年度业绩快报，实现营业收入5.33亿元，同比增长8.94%；归母净利润4,316.68万元，同比增长20.56%；扣非归母净利润4,255.24万元，同比增长22.27%。2023年，公司持续深耕蛋品行业，紧抓消费市场复苏机遇，尤其是餐饮、旅游的快速复苏，积极优化渠道策略，实现营业收入增长，同时毛利率有所提升。根据业绩快报并考虑业务市场开拓相关费用投入，我们小幅下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为0.43（原0.48）/0.48（原0.59）/0.57（原0.72）亿元，对应EPS为0.21/0.23/0.28元/股，对应当前股价PE为21.9/19.9/16.7倍，看好零售市场开拓与预制蛋品逻辑，维持“增持”评级。
与资阳市雁江区人民政府合作建设西南地区最大的蛋制品加工基地
2023年欧福蛋业加大目标市场开拓，拓展线上销售平台，覆盖更广泛的客户群，进一步提升品牌知名度和影响力。2023年10月，公司与资阳市雁江区人民政府签署欧福蛋业（雁江）生产基地项目投资合作协议，拟在资阳市雁江区城东新区医药食品产业园投资建设“欧福蛋业（雁江）生产基地项目”，计划投资约1.5亿元，项目建成后年处理鸡蛋约2万吨，助力进一步完善公司的地理区位布局，提高公司区域协同能力以及加强对西南区域辐射能力，提升客户服务效率、产品供应能力和市场占有率，全部投产后将成为西南地区最大的蛋制品加工基地。
合作瑞士FORDRAS SA，建设年产150吨食品级溶菌酶生产线项目
公司注重研发投入，持续推动技术创新和产品升级，正式发售鸡蛋蛋白饮料；2023年荣获第十二届中国食品健康七星奖――“年度七星奖-创新引领特别贡献”。同时，公司不断延伸产业链向更高附加值的预制类产品和零售端产品发展，拓展不同消费应用场景，满足市场日益多样化的需求。2023年12月，全资子公司太阳食品（天津）计划与瑞士FORDRAS SA合作，依托FORDRAS SA的专有技术，投资建设预计年产150吨食品级溶菌酶生产线项目，预计建设期10个月。
风险提示：宏观经济情况波动风险、鸡蛋价格波动风险、鸡蛋白饮料开拓风险。
